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6月末上涨(zhang)后(hou)A股处(chu)于相对高(gao)位,7月9日美国“对等关税”谈判(pan)期即将结束,全面达成协议概率小、恐对市场形成冲击(ji),但流动性存在结构性支撑托底市场,预计市场(chang)波动加大。可关注7月下旬中央(yang)政治(zhi)局会议与(yu)美联(lian)储议息会议(yi)存在释放利好带动市场向上可能。较上月配(pei)置变化,新增景气支撑领域(稀土永磁、贵金(jin)属、工程机械、摩托车、农化制品)以及地产调控政策有望宽(kuan)松带来估值修复机会的推荐。同时进一步强化对银行、保险的投资推(tui)荐,也继续(xu)强调成长科技板块的(de)回调风险。
1、今年六月末非金融及两油万得全A绝对估值水平为22.09X(处(chu)于2010年以来51.0%分(fen)位),相比五月末上行0.60x。
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