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1、对市场而言，恒指过去一个月一直处于我们给出的23，000-24🍓🥦💕🥦🥿，000点区间震荡，对应的风险溢价与计入乐观情绪已经与去年10月初高点相当，因此想要进一步乐观也需要更多催化剂，更不用说近期香港金管局在港币触及7.85的弱方保证后已开始边际收紧流动性🥝💞👿，后续还有关税与政策等不确定性需要观察🩳💗🩰👿。行业层面，上文分析显示，新消费和创新药抱团也非常明显。这一背景下🧅🥑，短期流动性边际趋紧，关税谈判变数👙🍄🩲👛，数据转弱和政策发力延后🍇👡🌽👢，都不排除造成市场波动。因此，我们建议，投资者可以①短期适度降低仓位🍅🧡🍓🩳，或②切换到稳健分红，③预期较年初已明显降温的AI互联网👅，等待后续时机。如果出现较**动🩳🩱，反而可以更为积极地介入💔，以更低的成本买回优质的资产👘，但前提是要留好“子弹”。

2、欧股：周五(wu)（6月(yue)27日），阿斯麦控股荷兰阿姆斯(si)特丹股价（ASML.NA）收(shou)涨0.75%，报682.50欧(ou)元，本周累计上涨(zhang)4.94%。诺(nuo)和诺德哥本哈根股价(jia)（NOVOB.DC）收涨1.53%，报437.50（丹麦(mai)克朗），本(ben)周累(lei)跌8.05%。LVMH集团（MC.FP）收(shou)涨2.69%，本(ben)周(zhou)累跌0.14%；思爱普（SAP.GR）收涨2.52%，本周累涨3.41%；欧莱雅（OR.FP）收涨1.54%，本周累(lei)跌2.69%；阿斯利康（AZN.LN）收涨0.79%，本(ben)周累跌1.62%；葛兰素史克伦敦股价(jia)（GSK.LN）收涨0.57%，本周累(lei)涨(zhang)0.21%；雀巢（NESN.SW）收(shou)涨0.38%，本周(zhou)累跌2.76%；赛(sai)诺菲（SAN.FP）收涨0.23%，本周累跌0.88%；诺华制药（NOVN.SW）收涨0.17%，本周累涨1.36%；罗(luo)氏控股(gu)（ROG.SW）收涨0.04%，本周(zhou)累涨0.89%。